생성형 AI 인프라와 데이터 센터 리츠 밸류에이션
글 로벌 상업용 부동산 시장이 고금리 환경에서 압박을 받는 동안, 데이터 센터 리츠(Data Center REITs)는 생성형 AI(Generative AI)라는 구조적 순풍(Structural Tailwind)을 맞이하며 차별화된 자산군으로 부상했습니다. 엔비디아(NVIDIA)의 GPU 출하량 증가와 비례하여 물리적 인프라의 전력 밀도(Power De…
사모 대출 시장의 구조적 팽창과 부실화 리스크 진단
글 로벌 금융 위기(GFC) 이후 규제 강화로 인한 전통적 은행권의 대출 축소(Retrenchment)는 사모 대출(Private Credit) 시장, 특히 다이렉트 렌딩(Direct Lending) 분야의 비약적인 성장을 견인했습니다. 현재 약 1조 7천억 달러 규모로 추산되는 이 시장은 단순한 대체 투자를 넘어 기업 금융의 핵심 축으로 자리 잡았습니…
수익률 곡선 역전 심화와 채권 듀레이션 전략
미 국채 10년물과 2년물 간의 스프레드(Spread) 역전은 단순한 시장의 이례적 현상이 아닌, 연준(Fed)의 통화정책이 실물 경제에 가하는 제약적 수준을 나타내는 가장 신뢰도 높은 선행 지표입니다. 역사적으로 뉴욕 연방준비은행의 경기 침체 확률 모델(Recession Probability Model)은 수익률 곡선 역전 후 12~18개월 내 경기 …
AI 반도체 밸류체인과 HBM 수혜주 실적 분석
2025년 반도체 시장은 '기대감'의 영역을 넘어 실질적인 '숫자(Earnings)'로 증명되는 구간에 진입했습니다. 글로벌 빅테크들의 AI 인프라 CAPEX(자본지출) 경쟁이 정점에 달하며, 시장 규모는 약 8,000억 달러(약 1,100조 원)를 향해 가고 있습니다. 투자자들의 고민은 이제 "AI가 유망한가?&…
애플 포스트 아이폰 전략과 서비스 부문 밸류에이션 리레이팅
투자자들은 여전히 아이폰 판매량에 집착합니다. 매 분기 발표되는 하드웨어 출하량 데이터에 일희일비하며 주가의 단기 등락을 점치곤 합니다. 하지만 월가의 스마트 머니는 이미 다른 지표를 보고 있습니다. 애플(AAPL)은 더 이상 단순한 하드웨어 제조사가 아닙니다. 우리가 주목해야 할 핵심은 '매출'이 아닌 '이익의 질'이…
SOXX SMH ETF 과연 무엇을 사야 더 벌까
4차 산업혁명의 심장이자 인공지능(AI) 시대의 대동맥. 바로 '반도체'입니다. 이제 반도체는 단순한 전자부품을 넘어 국가 경쟁력과 미래 산업의 패권을 좌우하는 핵심 자산이 되었습니다. 이러한 거대한 흐름 속에서 현명한 투자자들은 개별 기업의 리스크를 줄이고 산업 전체의 성장에 투자하는 방법으로 미국 반도체 ETF 에 주목하고 있습니다.…
BDC 투자 개별 종목과 ETF 무엇이 더 나을까
변동성 높은 시장에서 두 자릿수 배당 수익률이라는 말은 사막의 오아시스처럼 달콤하게 들립니다. 특히 고위험 고수익을 추구하며 시장의 숨겨진 보석을 찾는 투자자에게 BDC(Business Development Company, 사업개발회사) 는 매우 매력적인 투자처가 될 수 있습니다. 월스트리트의 거대 자금이 움직이는 사모펀드(Private Equity) …
수익률 1000% 디파이, 숨겨진 기회와 함정
\ 연이율(APY) 1000%, 5000%, 심지어 10000%. 전통 금융 시장에서는 상상조차 할 수 없는 숫자들이 디파이(DeFi) , 즉 탈중앙화 금융 의 세계에서는 매일같이 등장하고 사라집니다. 단순히 '위험하니 조심하라'는 원론적인 조언이나 '버튼만 누르면 부자가 된다'는 식의 맹목적인 환상은 진정한 고수익 추구 …
초고위험 월배당 조합 나만의 펀드오브펀드 구축
시중 은행 예금 금리가 연 3~4%에 머무는 지금, 연 15%, 20%를 넘나드는 배당 수익률은 분명 거부하기 힘든 유혹입니다. 하지만 우리 같은 투자자들은 잘 알고 있습니다. 세상에 공짜 점심은 없으며, 그 아찔한 숫자 뒤에는 그에 상응하는, 혹은 그 이상의 위험이 그림자처럼 따라다닌다는 사실을 말이죠. 이 글은 '안정적인 패시브인컴'을…
비트코인 ETF 승인, 새로운 시대의 서막을 열다
2024년, 암호화폐 시장은 역사적인 전환점을 맞이했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)를 승인한 것입니다. 이는 단순한 금융 상품 하나가 추가된 것을 넘어, 비트코인이 제도권 금융 시장의 정식 일원으로 인정받았음을 의미하는 상징적인 사건입니다. 공교롭게도 이 역사적 승인은 비트코인의 공급량이 절반으로 줄어드는 네…
