米 国債市場におけるイールドカーブの形状、特に10年債と2年債の利回りスプレッド（10Y-2Y Spread）は、現在歴史的な水準で「逆イールド（Inverted Yield Curve）」を形成し続けています。これは単なる市場のアノマリーではなく、FRBの金融引き締め政策による短期金利の上昇と、将来の景気減速を織り込む長期金利の低下圧力が衝突している証左です。本稿では、感情的な市場予測を排除…